20:15
Rocky hat durch seinen Sieg im letzten Teil gegen Apollo Creed den Weltmeistertitel erobert. Endlich wohlhabend kann er seiner Familie nun etwas bieten und verteidigt seinen Titel mehrere Male ohne Probleme. Bei der Enthüllung seiner Gedenkstatue vor dem Kunstmuseum in Philadelphia wird er verbal von dem aufstrebenden Boxer James Clubber Lang attackiert. Davon angestachelt überredet er seinen widerspenstigen Trainer Mickey, den Kampf zu arrangieren und ihn erneut zu trainieren. Das Training macht deutlich, dass Rocky der Biss abhandengekommen ist. Er verliert den Kampf und Mickey stirbt kurz darauf. Anschliessend überredet der ehemalige Rivale Apollo Creed Rocky zu einem Rückkampf gegen Clubber Lang und bietet an, ihn zu trainieren. Doch werden die neuen Trainingsmethoden ausreichen, um erneut der beste Boxer der Welt zu werden?
22:30
Rocky Balboa willigt ein, seinen alten Weggefährten Apollo Creed für einen seiner letzten grossen Kämpfe zu trainieren. Es geht gegen den russischen Superboxer Ivan Drago, der mit Hightech-Trainingsmethoden von sich reden macht und keine Gelegenheit ungenutzt lässt, zu provozieren. Doch im Kampf hat Creed keine Chance; seine Treffer zeigen keine Wirkung bei Drago. Bereits in der zweiten Runde trifft Drago seinen Gegner so hart, dass dieser stirbt. Rocky gibt sich daraufhin die Schuld am Tod seiner Freundes - er hätte den Kampf vorzeitig abbrechen müssen. Drago hingegen zeigt keinerlei Schuldgefühle und Rocky sieht nur einen Ausweg: Er muss den Russen in dessen eigener Heimat im Kampf besiegen.